Colar de opções de negociação

A estratégia do colarinho.

Um colar é uma estratégia de negociação de opções que é construída através da detenção de acções subjacentes, ao mesmo tempo que se compram posições de venda e vende opções de compra contra essa participação. Os puts e as calls são ambas opções out-of-the-money com o mesmo mês de vencimento e devem ser iguais em número de contratos.

Vender 1 chamada OTM.

Tecnicamente, a estratégia de colarinho é o equivalente a uma estratégia de chamadas cobertas fora do dinheiro com a compra de uma unidade de proteção adicional.

O colar é uma boa estratégia para usar se o negociador de opções estiver escrevendo chamadas cobertas para ganhar prêmios, mas desejar se proteger de uma inesperada queda acentuada no preço do título subjacente.

Potencial de lucro limitado.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro Máx. = Preço de Exercício da Opção de Compra Curta - Preço de Compra do Prêmio Líquido Subjacente + Recebido - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando o Preço Subjacente> = Preço de Exercício da Opção de Compra Curta.

Risco Limitado.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Preço de Compra do Subjacente - Preço de Exercício de Long Put - Prémio Líquido Recebido + Comissões Perda Máxima Paga Ocorre Quando Preço do Subjacente O Guia de Opções.

Estratégias de alta.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Colarinho.

O que é um "colarinho"

Um colar é uma estratégia de opções de proteção que é implementada após uma posição longa em uma ação que experimentou ganhos substanciais. Um investidor pode criar uma posição de colarinho comprando uma opção de venda fora do dinheiro enquanto ele simultaneamente escreve uma opção de compra fora do dinheiro. Um colar também é conhecido como wrapper.

QUEBRANDO 'Collar'

Mecânica da Estratégia de Colarinho.

A compra de uma opção de venda fora do dinheiro é o que protege as ações subjacentes de um grande movimento descendente e bloqueia o lucro. O preço pago para comprar as opções é reduzido pelo valor do prêmio coletado pela venda da chamada fora do dinheiro. O objetivo final dessa posição é que o estoque subjacente continue a subir até que a greve escrita seja alcançada. Os colares podem proteger os investidores contra perdas massivas, mas os colares também evitam ganhos massivos.

A estratégia de colarinho protetora envolve duas estratégias conhecidas como chamada de proteção e cobertura. Uma colocação de proteção, ou casada, envolve ser uma opção longa e longa a garantia subjacente. Uma chamada coberta, ou compra / escritura, envolve ser longa a garantia subjacente e uma opção de compra curta.

Lucro e Perda Máximos.

Se a estratégia for implementada para um débito, o lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de exercício da opção de compra menos o preço de compra da ação subjacente por ação menos o prêmio líquido pago. Por outro lado, se a negociação for implementada para um crédito, o lucro máximo também poderá ser equivalente à greve de chamada menos o preço de compra da ação subjacente mais o crédito líquido recebido.

A perda máxima é equivalente ao preço de compra das ações subjacentes menos o preço de exercício da opção de venda e o prêmio líquido pago. Também pode ser equivalente ao preço de compra de ações menos o preço de exercício da opção de venda mais o crédito líquido recebido.

Exemplo de colarinho.

Suponha que um investidor comprou 1.000 ações da ABC a um preço de US $ 50 por ação, e as ações estão atualmente sendo negociadas a US $ 47 por ação. O investidor quer proteger temporariamente a posição devido ao aumento da volatilidade do mercado global. Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de US $ 45 e grava 10 opções de compra com um preço de exercício de US $ 60. Suponha que as posições de opções sejam implementadas para um débito de US $ 1,50. O lucro máximo é de US $ 11.500, ou 10 * 100 * (US $ 60 - US $ 50 + US $ 1,50). Por outro lado, a perda máxima é de US $ 6.500, ou 10 * 100 * (US $ 50 - US $ 45 + US $ 1,50).

10 opções estratégias para saber.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e diferenciar o valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagações de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Colarinho.

NOTA: Este gráfico indica o lucro e a perda no vencimento, respectivamente para o valor do estoque quando você vendeu a chamada e comprou a put.

A estratégia.

A compra da opção de venda dá a você o direito de vender a ação no preço de exercício A. Como você também vendeu a ligação, você será obrigado a vender a ação no preço de exercício B se a opção for atribuída.

Você pode pensar em um colar ao mesmo tempo em que executa uma arrumação de proteção e uma chamada coberta. Alguns investidores acham que este é um negócio sexy, porque a chamada coberta ajuda a pagar pela proteção. Então você limitou o lado negativo do estoque por menos do que custaria comprar um put sozinho, mas há uma compensação.

A ligação que você vende limita a vantagem. Se o estoque ultrapassou o strike B por vencimento, ele provavelmente será cancelado. Então você deve estar disposto a vendê-lo a esse preço.

Opções de Guy's Tips.

Muitos investidores terão uma coleira quando viram uma boa corrida sobre o preço das ações, e querem proteger seus lucros não realizados contra uma queda.

Alguns investidores tentarão vender a ligação com prêmio suficiente para pagar a quantia integralmente. Se estabelecido para o custo zero, é muitas vezes referido como um colar de custo zero. & Rdquo; Pode até ser estabelecido para um crédito líquido, se a opção com preço de exercício B vale mais do que o preço de exercício A.

Alguns investidores estabelecerão essa estratégia em um único comércio. Para cada 100 ações que eles compram, eles vendem um contrato de compra fora do dinheiro e compram um contrato de venda fora do dinheiro. Isto limita instantaneamente o seu risco de descida, mas, claro, também limita o seu lado positivo.

Você possui o estoque Compre um put, preço de exercício A Vender uma chamada, preço de exercício B Geralmente, o preço da ação será entre as greves A e B.

NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento.

Quem deve executá-lo

Novatos e superiores.

Quando executá-lo.

Você é otimista, mas nervoso.

Break-even na expiração.

A partir do ponto em que o colar é estabelecido, existem dois pontos de equilíbrio:

Se estabelecido para um crédito líquido, o ponto de equilíbrio é o preço atual das ações menos o crédito líquido recebido. Se estabelecido para um débito líquido, o ponto de equilíbrio é o preço atual da ação mais o débito líquido pago.

O ponto doce.

Você quer que o preço da ação esteja acima do strike B no vencimento e tenha o estoque cancelado.

Lucro Potencial Máximo.

A partir do momento em que a coleira é estabelecida, o lucro potencial é limitado à greve B menos o preço atual das ações menos o débito líquido pago ou mais o crédito líquido recebido.

Perda Potencial Máxima.

A partir do momento em que a coleira é estabelecida, o risco é limitado ao preço atual da ação menos a greve A mais o débito líquido pago ou menos o crédito líquido recebido.

Ally Invest Margin Requirement.

Porque você possui o estoque, a chamada que você vendeu é considerada "coberta". & Rdquo; Portanto, nenhuma margem adicional é necessária após a negociação ser estabelecida.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, o efeito líquido da queda de tempo é um tanto neutro. Ele irá corroer o valor da opção que você comprou (ruim), mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu (bom).

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito líquido de um aumento na volatilidade implícita é um tanto neutro. A opção que você vendeu aumentará em valor (ruim), mas também aumentará o valor da opção que você comprou (boa).

Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.

Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção.

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dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.

As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.

A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

Valores mobiliários oferecidos através da Ally Invest Securities, LLC. Membro FINRA e SIPC. A Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Colarinho (Colar Protetor)

Descrição.

Um investidor escreve uma opção de compra e compra uma opção de venda com a mesma expiração como meio de proteger uma posição longa no estoque subjacente. Essa estratégia combina duas outras estratégias de hedge: puts de proteção e call call coberto.

Normalmente, o investidor selecionará uma greve de chamada acima e uma greve longa abaixo do preço inicial da ação. Há latitude, mas as opções de greve afetarão o custo do hedge, bem como a proteção que ele oferece. Essas greves são referidas como "piso" e "teto" da posição, e o estoque é "colado" entre as duas greves.

A greve de venda estabelece um preço mínimo de saída, caso o investidor precise liquidar em uma recessão.

A greve de chamadas estabelece um limite máximo para ganhos de estoque. O investidor deve estar preparado para devolver as ações se as ações subirem acima da greve.

Em troca de aceitar um limite no potencial de valorização da ação, o investidor recebe um preço mínimo em que a ação pode ser vendida durante a vida útil da gola.

Para o prazo da estratégia de opções, o investidor está procurando um leve aumento no preço das ações, mas está preocupado com um declínio.

Posição líquida (no vencimento)

GANHO MÁXIMO

Greve de chamada - preço de compra de ações - prêmio líquido pago.

Greve de chamada - preço de compra de ações + crédito líquido recebido.

PERDA MÁXIMA.

Preço de compra de ações - colocar greve - prêmio líquido pago.

Compra de ações - colocar greve + crédito líquido recebido.

O investidor adiciona um colar a uma posição de estoque longa existente como um hedge temporário, um pouco menos que completo, contra os efeitos de um possível declínio no curto prazo. A greve longa estabelece um preço mínimo de venda para a ação, e a greve de compra menor estabelece um preço máximo de lucro. Para proteger ou colar uma posição de estoque curta, um investidor poderia combinar uma longa chamada com uma venda curta.

Motivação.

Essa estratégia é para os detentores ou compradores de uma ação que estão preocupados com uma correção e desejam proteger a posição de estoque longo.

Variações

A perda máxima é limitada pelo prazo do hedge de colarinho. O pior que pode acontecer é que o preço das ações caia abaixo da greve de compra, o que leva o investidor a exercer a venda e a venda das ações ao preço mínimo: a greve. Se a ação tivesse sido originalmente comprada a um preço muito mais baixo (o que é frequentemente o caso de uma participação de longo prazo), esse preço de saída pode, na verdade, resultar em lucro. A chamada curta expiraria sem valor.

A perda real (lucro) seria a diferença entre o preço mínimo e o preço de compra de ações, mais (menos) o débito (crédito) do estabelecimento da cobertura de colarinho.

O ganho máximo é limitado pelo prazo da estratégia. Os ganhos máximos de curto prazo são atingidos exatamente quando o preço da ação sobe para a greve de chamada. O lucro líquido permanece o mesmo, não importa o quanto maior o estoque possa fechar; apenas o resultado da posição pode ser diferente.

Se a ação estiver acima da greve de chamada no vencimento, o investidor provavelmente será atribuído na chamada e liquidará o estoque no 'teto': a greve de chamada. O lucro seria o preço máximo, menos o preço de compra das ações, mais (menos) o crédito (débito) do estabelecimento do hedge de colarinho.

Se a ação fechasse exatamente na greve de chamada, ela expiraria sem valor e a ação provavelmente permaneceria na conta. O lucro / perda que levaria a esse ponto seria idêntico, mas a partir daquele dia o investidor continuaria a enfrentar os riscos e recompensas de um acionista.

Perda de lucro.

Essa estratégia estabelece um montante fixo de exposição de preço para o prazo da estratégia. O longo prazo oferece um preço de saída aceitável no qual o investidor pode liquidar se o estoque sofrer perdas. A receita de prêmios da chamada curta ajuda a pagar pela entrada, mas estabelece simultaneamente um limite para o potencial de lucro de valorização.

Ambos os ganhos e perdas potenciais são muito limitados, dependendo da diferença entre as greves. Potencial de lucro não é fundamental aqui. Esta é, afinal de contas, uma estratégia de cobertura. As questões para o investidor de proteção cobrem principalmente como equilibrar o nível de proteção contra o custo de proteção por um período preocupante.

Em princípio, a estratégia se quebra mesmo se, no vencimento, a ação estiver acima (abaixo) do seu nível inicial pelo valor do débito (crédito). Se a ação for comprada a longo prazo e comprada a um preço muito mais baixo, o conceito de equilíbrio não é relevante.

Volatilidade.

Volatilidade geralmente não é uma consideração importante nessa estratégia, sendo todas as coisas iguais. Como a estratégia envolve ser longa e uma curta e outra com a mesma expiração (e geralmente equidistante do valor das ações), os efeitos dos desvios de volatilidade implícita podem compensar um ao outro em grande medida.

Decaimento do Tempo.

Geralmente não é uma consideração importante. Como a estratégia envolve ser longa e uma curta e outra com a mesma expiração (e geralmente equidistante do valor do estoque), os efeitos da queda do tempo devem ser mais ou menos compensados.

Risco de atribuição.

Sim. A atribuição antecipada da opção de compra a curto prazo, embora possível a qualquer momento, geralmente ocorre apenas pouco antes do estoque ser ex-dividendo.

E esteja ciente de que uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como, por exemplo, uma fusão, incorporação, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente as expectativas típicas em relação ao exercício antecipado das opções sobre as ações.

Risco de Expiração.

O redator de opções não pode saber com certeza se a atribuição ocorreu ou não na chamada curta até a segunda-feira seguinte. No entanto, isso geralmente não é um problema, pois o investidor tem estoque para entregar se atribuído na chamada.

Essa estratégia permite usar como um hedge LEAPS®, onde o valor do tempo tende a aumentar os prêmios e o período de proteção é mais longo. O colar oferece mais proteção do que uma chamada coberta, mas a um custo inicial mais baixo do que uma proteção. Veja estas duas alternativas para detalhes adicionais.

Posição Relacionada.

Posição Comparável: N / A.

Posição oposta: N / A.

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Comércio de colarinho com uma torção dinâmica.

OpçõesANIMAL CEO & amp; Fundador.

Se você já negociou opções, provavelmente já ouviu falar do comércio de colarinho. A estratégia de colarinho padrão é uma ótima maneira de proteger seus investimentos em um mercado inseguro. Mas e se você pudesse ganhar 25-30% a mais sem assumir nenhum risco adicional? Você pode - e em OptionsANIMAL, podemos ensinar-lhe como. Leia sobre algumas dicas iniciais e inscreva-se em um seminário on-line para obter uma visão ainda mais detalhada de como maximizar seus investimentos.

Por que mudar o comércio de colar padrão?

O problema com a estratégia de comércio padrão é que ela não tem grande potencial de lucro. Um Dynamic Collar Trade protege seus negócios tanto quanto um comércio de colarinho padrão, mas também permite que você participe de movimentos subjacentes de alta e oferece retornos potenciais de 25 a 30% - aproximadamente quatro vezes maiores que um colar padrão (6-8 por cento).

Negociando o mercado de hoje - Qual é o seu medo custando-lhe?

A recente queda nos mercados acionários, devido às crises da dívida europeia e aos problemas econômicos, espalharam muito medo na frágil psique de negociação coletiva. Negociantes de ações que investiram pesadamente pouco antes da desaceleração em julho e agosto são especialmente temerosos. Embora as ações tenham se recuperado desde então, e até começaram a atingir novos patamares novamente no final de janeiro, muitos traders temem que o mercado tenha outro recuo.

Comerciantes de ações cautelosos e operadores de opções de compra de ações se afastam de ações de alta performance como a Netflix, Inc. (NFLX), a Baidu, Inc. (BIDU), a Apple Inc. (AAPL) e a lululemon athletica, inc. (LULU), mas subseqüentemente perder outras oportunidades como os valores dessas opções de ações continuam a subir. Como alguém pode ter a coragem de entrar no mercado hoje em dia? A resposta está em uma estratégia de opções de ações chamada “estratégia de colar” ou “comércio de colarinho”, que protege as posições subjacentes contra as perdas descendentes. Se você possui ou comprou apenas ações, é possível criar um colar padrão comprando um put e, em seguida, vendendo uma chamada para compensar o custo do item. Uma estratégia de colar é conservadora e de baixo risco / baixo retorno, porque o longo tapa qualquer risco abaixo de seu preço de exercício, e a opção de compra reduz o custo desse lançamento, enquanto reduz qualquer ganho acima de seu preço de exercício.

Se ambas as opções expirarem no mesmo mês, um comércio de colarinho pode minimizar o risco, permitindo que você mantenha ações voláteis. No entanto, uma estratégia de colarinho padrão também restringe o lucro potencial do comércio a 6-8%, o que deixa o dinheiro na mesa durante as tendências de alta.

Como você pode criar maior vantagem?

A estratégia comercial de colarinho dinâmico.

Racional: Para capturar mais lucro do que um colar padrão.

Prazo: Aproximadamente 6 meses.

Componentes do Comércio Dinâmico de Colarinho:

Compre as Ações Subjacentes Compre as ações “At The Money” ou ligeiramente “Out of the Money” que expiram em três meses Venda as chamadas “Out Of The Money” com prêmios similares e que expiram em dois ou três meses Cobrar prêmio suficiente das chamadas para Pagar pelo preço prolongado Garanta que o Preço de Compra de Chamada seja maior que o preço da ação subjacente.

Lucro Máximo = Preço de Exercício de Venda - Ponha o Preço de Exercício - Risco do Negociante.

Risco máximo = preço da ação + custo da Put - Put Strike Price - prêmio da chamada.

Comparação - Exemplo de Comércio de Colar Padrão.

O exemplo a seguir mostra como modificar um comércio de colar para aumentar os lucros potenciais com a venda de uma chamada que expira entre 60 e 90 dias após a compra prolongada.

Vamos supor que você compre 100 ações em US $ 50 em 15 de janeiro. Para construir uma estratégia de colarinho padrão, você pode primeiro comprar uma opção que expire em 60 a 90 dias com uma greve que esteja no dinheiro (ATM) ou levemente out-of-the-money (OTM). O último passo é vender uma chamada OTM no mesmo mês. Por exemplo, se você comprou uma compra de 47,5 de março por US $ 2,50 e vendeu uma oferta de 52,5 em março por US $ 2,60, o spread oferece um crédito de US $ 0,10, porque você coletou mais vendendo a ligação do que o custo de venda.

Se o valor de suas ações cair abaixo de US $ 47,50, as perdas serão limitadas a US $ 2,40 (4,8%), mas se as ações avançarem acima de US $ 52,50, os ganhos ficarão restritos a US $ 2,60 (5,2%). O longo prazo dá-lhe o direito de vender ações em US $ 47,50, independentemente de quão longe ele cai. Mas a chamada curta obriga você a vender ações a US $ 52,50 - mesmo que dobre em preço por vencimento. Dê uma olhada no gráfico a seguir para obter mais esclarecimentos.

Esse comércio de colarinho tem uma relação de retorno / risco de apenas 1,08, o que não é muito atraente. No entanto, você pode aumentar os ganhos potenciais de um colar padrão vendendo uma chamada em um mês de expiração posterior.

A conversão - torcendo o comércio de colarinho padrão em um comércio de colarinho dinâmico.

Uma maneira de ajustar uma estratégia de colarinho padrão é vender a ligação de 60 a 90 dias mais longe no tempo do que o longo prazo, o que permite que outra pessoa pague pelo seu seguro negativo.

Quando você vende a chamada para um comércio de colarinho dinâmico, tente 1) coletar prêmio suficiente para pagar pelo longo prazo e 2) garantir que seu preço de exercício esteja acima do preço do estoque subjacente. Se a chamada curta for atribuída, forçando você a vender ações na greve, você deseja vender as ações para o titular da chamada com lucro.

Mas depois que o longo prazo expirar, a posição de chamada coberta restante (estoque longo, chamada de OTM curta) não terá proteção de desvantagem? Neste momento, você ainda não tem que esperar que a pequena chamada seja transferida para o dinheiro ou seja atribuída? Antes de responder a essa pergunta, vamos discutir algumas das principais características das ações que funcionam melhor nesse tipo de comércio, concentrando-se em investimentos em ações fundamentalmente sólidos e voláteis.

Fundamentos - as ações que você deseja para os negócios de colarinho dinâmico.

Ao procurar por ações adequadas para negociação de opções, você deve se concentrar em itens bastante voláteis com fundamentos sólidos. Os dados fundamentais podem mudar entre setores, portanto, diretrizes específicas nem sempre são úteis. Por exemplo, uma relação P / E de 20 para um estoque industrial é provavelmente cara, mas um estoque de tecnologia sólido com esse mesmo P / E pode ser um roubo.

Tente encontrar uma ação para suas opções de negociação com as seguintes características: crescimento dos lucros trimestrais de mais de 15% nos últimos dois anos, nenhuma dívida ou índice de endividamento inferior a 1,0 e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE); (ROA) e capital investido (ROIC) de mais de 15%.

Volatilidade - Por que os estoques sólidos precisam de movimento para operações dinâmicas de colarinho.

A segunda parte importante é a volatilidade, que representa o quanto o estoque subjacente se move (para cima ou para baixo) em um determinado dia. Estoques mais voláteis são ideais, porque suas opções têm uma chance maior de atingir a greve da chamada curta por expiração. Candidatos a ações para este comércio de colarinho modificado devem ter betas de 1,3 ou superior.

O comércio dinâmico do colar - a beleza e o benefício da mudança.

Os negócios podem se adaptar à mudança. Então, quando você pergunta “Mas e quanto ao risco de queda de um colar dinâmico depois que o longo prazo expira?” A resposta envolve uma mudança de paradigma em como você deve ver esse negócio. Muitos traders colocam uma ordem stop loss para controlar o risco, mas essa é uma maneira estática de negociar. Em vez de simplesmente entrar em um comércio de colarinho e esperar que o mercado suba, esteja pronto para ajustá-lo à medida que as condições do mercado mudam para explorar quaisquer tendências (ou a falta delas).

A diferença entre os meses de expiração não deve incomodá-lo, pois é provável que você ajuste a transação antes que qualquer uma das opções expire.

Um comércio de colar de opções padrão protege contra quedas acentuadas no patrimônio subjacente em troca de ganhos limitados no lado positivo. Mas esse comércio de colarinho dinâmico pode aumentar os lucros potenciais se você negociá-lo ativamente e escolher ações com fundamentos sólidos. A posição elimina o medo da volatilidade e pode mudar a forma como você troca suas opções. Com o tempo, o colar dinâmico pode explorar as desacelerações do mercado e maximizar os lucros com o aumento das ações.

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