Troca de divisas on-line Parnaíba: Gamma de opções de ações

Opções semanais de negociação.

As opções semanais são uma adição empolgante aos mercados financeiros nos últimos anos e podem oferecer muitas opções de negociação para investidores ativos.

Se você é novo nas opções, então entenda que as opções podem:

Proteja seus investimentos contra um declínio no preço de mercado. Permita que você compre investimentos a um preço menor. Aumente sua renda em investimentos atuais. Beneficie-se da subida ou descida de uma ação sem deter o stock. Duplique o movimento de uma ação com um investimento muito menor.

Este é um post longo, mas vou tentar cobrir todos os elementos essenciais para entender o que você precisa saber sobre as opções semanais.

Introdução à negociação de opções semanais.

Os semanários foram introduzidos em seletos estoques individuais e índices em torno de 2010 e se expandiram drasticamente para uma ampla gama de ações, ETFs, futuros e outros instrumentos financeiros nos últimos anos.

A negociação de opções semanais se tornou popular nos últimos anos à medida que mais investidores e operadores de opções percebem a vantagem que oferecem para várias estratégias de negociação.

& # 8220; Semana & # 8221; são emitidos a cada quinta-feira para expiração na sexta-feira seguinte (nota - algumas opções de índice liquidadas em dinheiro liquidam às quintas-feiras).

As opções mensais tradicionais expiram na terceira sexta-feira de cada mês, de modo que não há uma cadeia de opções semanal publicada para a semana de expiração mensal correspondente. Portanto, as opções semanais são emitidas apenas para a 1ª, 2ª e 4ª sexta-feira de vencimento de cada mês.

Se a expiração da sexta-feira for feriado, as opções expirarão na quinta-feira. Também é importante ressaltar que títulos diferentes têm dias de vencimento diferentes.

Sua plataforma de corretagem fornecerá todas as cadeias de opções disponíveis e suas respectivas datas de vencimento.

Você pode aproveitar a rápida decadência de horários semanais implementando estratégias de opções populares a cada semana, em vez de opções mensais que experimentam um decaimento rápido de tempo apenas uma semana por mês.

A principal vantagem de ter semanários é que eles adicionam a sua capacidade de ajustar suas posições de opções (especialmente para os comerciantes de renda) a cada semana e aproveitar a queda de tempo mais rápido do que você é capaz de apenas com opções mensais.

Os preços das opções são compostos por 2 componentes:

Valor Extrínseco & # 8211; & # 8220; Valor do tempo & # 8221; que reflete o valor não intrínseco da opção.

Valor Intrínseco & # 8211; Um valor premium derivado de quanto a opção está no dinheiro.

Por exemplo, o estoque XYZ custa US $ 50. Uma opção de compra XYZ com uma greve de US $ 45 custa US $ 7,00, o que significa que há US $ 5,00 em valor intrínseco e US $ 2,00 em tempo extrínseco & # 8220; Time & # 8221; valor.

Lista de opções semanais.

Todas as quartas-feiras, o CBOE divulgará uma lista de opções para as próximas seis semanas de expiração. Isso ocorre toda semana, exceto na terceira semana, quando as opções mensais expiram, em vez das opções de semana.

Sua plataforma de corretagem mostrará todas as cadeias de opções disponíveis para uma garantia ou você sempre poderá consultar a lista de ações com opções semanais e o site do Chicago Board Options Exchange.

Risco de opções semanais.

Obviamente, com as opções semanais, você está sempre lidando com a semana de vencimento a cada semana, para que a queda do tempo seja rápida e você provavelmente não terá tempo de rolar uma posição lucrativamente se ela se movimentar muito para você.

Certifique-se de ter uma compreensão exata de quando suas opções são liquidadas, porque certas opções de índice deixarão de ser negociadas na quinta-feira, mas expirarão na manhã seguinte, que tem o potencial de se mover contra você durante a noite pelos preços de liquidação. Veja o gráfico abaixo, comparando como os vários instrumentos financeiros funcionam.

Tabela de expiração de opções semanais.

NOTA: Verifique se você tem uma compreensão geral de como funcionam os preços das opções. Leia o meu artigo sobre delta de opções semanais e opção Gregos (Delta / Theta / Gamma / Vega) para saber mais.

Estratégias de Opções Semanais.

Geralmente, você verá um tempo de decaimento mais rápido no fim de semana e na noite anterior ao vencimento, portanto, você deve ter esses momentos em mente ao posicionar seus negócios.

Estratégias de negociação direcional, como compra de chamadas ou puts, spreads de débito, etc ... permitem que você se beneficie da alavancagem de opções sem ter que pagar pelo prêmio de tempo que você usaria tradicionalmente com opções mensais.

Se você está indo longas semanais para um comércio de curto prazo, então você geralmente quer apenas lidar com as opções dentro do dinheiro, porque possuir um fora das opções de dinheiro durante a semana de vencimento verá decaimento de tempo rápido e uma diminuição no delta.

O rápido declínio do tempo significa que, se o estoque não se mover rápido o suficiente na direção desejada naquela semana, você poderá perder dinheiro mesmo que o estoque se mova na direção desejada.

Estratégias de negociação de renda é provavelmente uma estratégia mais popular com semanais onde você está vendendo opções semanais para coletar o prêmio e se beneficiando do decaimento rápido do tempo de mensalidades semanais vs. As estratégias de renda popular incluem chamadas cobertas, spreads de crédito, condores de ferro, etc.

Com as estratégias de renda, você está apostando que o estoque irá expirar com as suas opções curtas para que você possa manter o prêmio da opção inteira. Se você está mais focado em vender opções de geração de renda, então você precisa combinar sua estratégia com o preço de exercício e o objetivo do seu negócio.

Exemplos de estratégia de opções.

Coloque Spreads de Crédito / Spreads de Crédito de Chamada.

Os spreads de crédito que usam puts ou calls são uma estratégia de opções popular que permite que você curta uma opção e compre mais opções de dinheiro no mesmo período de vencimento.

A opção curta é mais próxima do dinheiro (preço das ações existentes) do que da opção longa, de modo que você recebe mais prêmio na opção curta do que o que paga pela opção longa. Essa diferença gera um crédito na sua conta.

Se o estoque expirar sem passar do seu preço de exercício curto, você deixará o spread expirar e manterá o prêmio.

Você quer uma queda rápida do tempo nos spreads de crédito e um período de vencimento curto para que o estoque tenha menos tempo para passar do seu curto. As opções semanais permitem essa rápida queda de tempo.

Os spreads de crédito também envolvem uma estratégia mais avançada chamada Condor de Ferro, que combina um spread de crédito e um spread de chamada de crédito.

Spreads de calendário.

Crédito de imagem: optionmonster.

O Spread de calendário (também conhecido como spreads horizontais) é quando você compra uma chamada (ou compra) que expira em um mês mais distante e vende uma chamada semanal de curto prazo (ou put) no mesmo toque de sua chamada longa ).

Você pode continuar vendendo uma nova chamada semanal (put) toda semana e os prêmios coletados a cada semana podem ser usados para pagar sua longa chamada (put) no mês out.

Por exemplo, se você gosta de uma ação que você acha que vai subir com o tempo, você pode comprar uma chamada que expira em 6 meses e vender uma chamada semanal de curto prazo contra aquela longa chamada toda semana para cobrar prêmios.

Uma estratégia comum com spreads de calendário semanais é ajustar o preço de exercício da chamada curta toda semana quando as novas opções semanais saírem dependendo de onde o estoque está.

Se o estoque não foi movido, você pode continuar vendendo a mesma chamada com o mesmo preço de exercício.

Se a ação se movimentar, você poderá ajustar o seu calendário a cada semana criando um “spread diagonal”. Um spread diagonal é quando o preço de exercício da sua chamada curta é diferente do preço de exercício da sua chamada longa.

Escrita de Chamada Coberta.

A redação de chamadas cobertas é uma estratégia de opções popular na qual você possui ações em uma ação e vende chamadas contra essas ações para receber o prêmio da opção dessas chamadas vendidas.

Se o estoque fechar abaixo do preço de exercício na sua chamada curta, essas chamadas expirarão sem valor. Você pode vender (“gravar”) novas chamadas a cada semana, agora com opções semanais para gerar uma receita com esse estoque.

A desvantagem é que a venda de chamadas em seu estoque longo limita a vantagem de suas ações se o estoque subir acima do preço de exercício de suas chamadas.

As opções semanais permitem a rápida decadência de tempo desejada com a escrita de chamadas cobertas e permite a flexibilidade de vender novas chamadas toda semana e também ajustar os preços de exercício das chamadas a cada semana, caso a ação se mova.

Chamadas cobertas funciona muito bem para ações não-voláteis ou ações que estão negociando em um intervalo.

Comércio de colarinho.

Um comércio comum para pessoas que possuem grandes quantidades de ações de funcionários da empresa que eles não podem vender ou se você tem um grande ganho de capital e apenas quer "trancar"; um estoque em um intervalo para reduzir o risco.

Para executar um comércio de colar de uma ação que você possui, você venderia chamadas semanais a cada semana para compensar o custo de compra de opções de proteção de longo prazo sobre o estoque.

Os atos de venda como seguro contra uma queda e as chamadas limitariam sua vantagem, mas você poderia essencialmente bloquear seu estoque em uma faixa de preço.

A boa vantagem dos semanários é que você pode jogar a expiração toda semana e se uma determinada semana é muito volátil ou não corresponde à sua estratégia, então você pode pular uma semana contra as opções mensais, onde você tem que esperar cada mês para expiração semana para coletar a queda rápida do tempo.

Pensamentos adicionais sobre opções semanais.

Aqui estão alguns pensamentos sumários adicionais que vêm à mente após a minha experiência na negociação de opções semanais & # 8211;

Pelo que tenho visto e lido, escrevendo opções todas as semanas versus mensais, você pode 2x a sua renda (não é 4x sua renda apenas por causa de 4 semanas).

Os semanários têm um risco gamma mais alto devido ao seu curto período de expiração, o que significa que eles são mais suscetíveis a movimentos no estoque subjacente, especialmente se forem negociados perto dos preços de greve do dinheiro.

Além disso, entenda que os prêmios são mais baixos para as opções semanais do que as opções mensais, uma vez que eles estão expirando mais rapidamente e, portanto, estão precificando um risco menor de volatilidade para opções semanais versus opções mensais.

Você deve entender que, uma vez que os semanários têm pouco tempo até o vencimento, você realmente só pode encontrar um prêmio decente mais próximo das opções de dinheiro, então você deve avaliar as estratégias de forma um pouco diferente das opções mensais.

Por exemplo, para operadores de renda de opções (ou seja, você vende opções para crédito premium), você deve estar mais ciente de onde um estoque está em um gráfico quando você negocia opções semanais versus opções mensais. A maioria das pessoas que negociam opções mensais baseará suas opções de venda com base em probabilidades, porque as opções estão mais longe do dinheiro. Com opções semanais você não tem tanto tempo até a expiração e está mais em risco de vender mais perto das opções de dinheiro, então você entende o apoio e a resistência para aumentar suas chances de sucesso.

Com a opção mensal, há mais prémio de tempo em mais longe das greves de dinheiro que permite mais amortecimento (tenda de lucro mais amplo) ao executar algo como um condor de ferro ou uma diagonal dupla.

Geralmente, os semanários têm a maior queda de tempo no fim de semana antes da semana de vencimento e da quinta-feira antes da expiração, então é hora de posicionar seus negócios em antecipação a essa decadência.

Durante o dia da expiração, há artigos que identificaram a maior decadência de tempo após os primeiros 90 minutos de negociação e, em seguida, há um período de calmaria e depois a deterioração se recupera rapidamente nas últimas duas horas.

Recursos adicionais.

Para ler sobre a negociação no dia da expiração e estratégias avançadas de expiração, como & # 8220; Pinning & # 8221; então há um bom artigo grátis na revista SFO (Stocks, Futures & Options) com Jeff Augen (juntamente com um webinar sobre o artigo).

Você pode ver alguns vídeos mais antigos no Youtube que eu fiz sobre as opções semanais para saber mais (desculpe, a qualidade de áudio não era ótima). Eu também vinculei a outras postagens deste artigo que escrevi sobre estratégias específicas de opções semanais.

Conclusão.

As opções semanais são ótimas para os operadores de opções de renda que buscam uma decadência constante de tempo e também para os operadores direcionais que desejam apostas de menor custo em movimentos rápidos.

As principais coisas a se entender com as opções semanais é que, com o prazo mais curto até a expiração, as opções mais fora do dinheiro têm menos probabilidade de entrar no dinheiro e, portanto, os preços de mercado que faturam prêmios mais baixos por opções mais distantes. vs. opções mensais.

Em outras palavras, com opções semanais, você terá que lidar com os preços de greve mais próximos, o que resulta em maior risco de os preços das opções se moverem contra você.

No geral, as opções semanais são um ótimo instrumento se você entender as estratégias de opções que está implementando.

** Para várias visões gerais dos cursos de opções populares, dê uma olhada na página de revisões do Curso de Negociação de Opções, que é atualizada rotineiramente. **

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Gama.

O gamma da opção é uma medida da taxa de variação de seu delta. A gama de uma opção é expressa como uma porcentagem e reflete a alteração no delta em resposta a um movimento de um ponto do preço da ação subjacente.

Como o delta, o gama está em constante mudança, mesmo com pequenos movimentos do preço das ações subjacentes. Geralmente está no seu valor máximo quando o preço das ações está próximo do preço de exercício da opção e diminui à medida que a opção se aprofunda ou sai do dinheiro. Opções que estão profundamente dentro ou fora do dinheiro têm valores de gama próximos de 0.

Suponha que, para uma ação XYZ, atualmente sendo negociada a US $ 47, haja uma opção de compra FEB 50 vendida por US $ 2 e suponhamos que ela tenha um delta de 0,4 e uma gama de 0,1 ou 10%. Se o preço das ações subir US $ 1 a US $ 48, o delta será ajustado para cima em 10%, de 0,4 para 0,5.

No entanto, se as ações forem negociadas em baixa de US $ 1 a US $ 46, o delta diminuirá em 10%, para 0,3.

Passagem do tempo e seus efeitos na gama.

À medida que o tempo de expiração se aproxima, a gama de opções no dinheiro aumenta enquanto a gama de opções dentro do dinheiro e fora do dinheiro diminui.

O gráfico acima descreve o comportamento da gama de opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses, quando a ação está atualmente sendo negociada a US $ 50.

Mudanças na volatilidade e seus efeitos na gama.

Quando a volatilidade é baixa, a gama de opções no dinheiro é alta, enquanto a gama para opções profundamente dentro ou fora do dinheiro se aproxima de 0. Esse fenômeno surge porque quando a volatilidade é baixa, o valor de tempo de tais opções é baixo, mas sobe dramaticamente à medida que o preço das ações subjacentes se aproxima do preço de exercício.

Quando a volatilidade é alta, o gama tende a ser estável em todos os preços de exercício. Isso se deve ao fato de que, quando a volatilidade é alta, o valor do tempo de opções profundamente dentro / fora do dinheiro já é bastante substancial. Assim, o aumento no valor do tempo dessas opções à medida que elas se aproximam do dinheiro será menos dramático e, portanto, a gama baixa e estável.

O gráfico acima ilustra a relação entre a gama da opção e a volatilidade do título subjacente, que está sendo negociado a US $ 50 por ação.

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Os gregos.

Opções Básicas.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Glossário de Terminologias de Negociação de Opções.

Glossário de Terminologia de Opções.

Atualizado 1 de agosto de 2017.

Top 10 Must-Know Opções Termos para iniciantes de opções.

Indexar por ordem alfabética.

Acumulação - Quando os estoques começam a se mover lateralmente após uma queda significativa à medida que os investidores começam a acumular.

Opções ajustadas - Opções de ações não padronizadas com termos customizados para precificação em grandes mudanças na estrutura de capital do estoque subjacente. Leia o tutorial completo em Opções ajustadas.

Ordem All-or-None (AON) - Uma ordem que deve ser preenchida completamente ou então não será executada. Esta é uma ordem útil para os operadores de opções que executam estratégias de opções complexas que precisam ser preenchidas com precisão. Tipos de ordens de opções explicadas.

Opção ao estilo americano - Um contrato de opção que pode ser exercido a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa é de estilo americano. Leia o tutorial sobre opções de estilo americano.

Arbitragem - A compra e venda simultânea de instrumentos financeiros para beneficiar de discrepâncias de preços. Os operadores de opções freqüentemente buscam discrepâncias nos preços do mesmo contrato de opção entre diferentes opções de troca, beneficiando-se, assim, de um mercado livre de risco. Leia mais sobre Arbitragem de Opções.

Pergunte Preço - Como usado na frase 'lance e perguntou' é o preço pelo qual um vendedor em potencial está disposto a vender. Outra maneira de dizer isso é o preço pedido pelo que alguém está vendendo. Você compra contratos de opção e ações em seu preço Ask. Leia mais sobre os Preços das Opções.

Atribuir - para designar um redator de opções para o cumprimento de sua obrigação de vender ações (call option writer) ou comprar ações (put option writer). O redator recebe um aviso de atribuição da Corporação de Compensação de Opções. Leia mais sobre a atribuição de opções.

No Dinheiro - Quando o preço de exercício de uma opção é o mesmo que o preço da ação predominante. Leia mais sobre as opções do Money.

Exercício Automático - Quando as opções de dinheiro são exercidas de forma aleatória e automática. Leia mais sobre o exercício automático.

Negociação automática - Um acordo de três vias para que seu corretor de opções execute automaticamente o comércio recomendado pelo seu serviço de consultoria de opções. Leia mais sobre o Auto-Trading.

Backspread - veja Estratégia Reversa. Leia mais sobre os Backspreads.

Opções de barreiras - Opções exóticas que surgem ou que deixam de existir quando determinados preços são atingidos. Leia mais sobre opções de barreira aqui!

Baixa - uma opinião que espera uma queda no preço, seja pelo mercado em geral ou por uma ação subjacente, ou ambos.

Estratégias de Opções em Baixa - Diferentes maneiras de usar opções para lucrar com um movimento descendente no estoque subjacente. Leia o tutorial sobre estratégias de opções bearish.

Bear Spread - uma estratégia de opção que faz seu lucro máximo quando a ação subjacente declina e tem seu risco máximo se a ação aumentar de preço. A estratégia pode ser implementada com puts ou calls. Em ambos os casos, uma opção com um preço de greve mais alto é comprada e uma com um preço de greve mais baixo é vendida, ambas as opções geralmente com a mesma data de vencimento. Veja também Bull Spread. Biblioteca de Estratégias de Opções.

Armadilha para Ursos - Qualquer movimento descendente tecnicamente não confirmado que encoraje os investidores a serem pessimistas. Geralmente precede fortes comícios e muitas vezes pega os desavisados.

Beta - Uma figura que indica a propensão histórica de um preço de ação para se mover com o mercado de ações como um todo.

Preço da proposta - o preço pelo qual um potencial comprador está disposto a comprar de você. Isso significa que você vende no preço da proposta. Leia mais sobre os Preços das Opções.

Bid / Ask Spread - A diferença entre o lance vigente e o preço de venda. Geralmente, os contratos de opção que são mais líquidos tendem a ter um Bid / Ask Spread mais apertado, enquanto os contratos de opção que são menos líquidos e são pouco negociados tendem a ter um spread Bid / Ask mais amplo. Leia mais sobre os Preços das Opções.

Opções Binárias - Opções que pagam a você um retorno fixo quando ele acaba no dinheiro por expiração ou nada. Leia mais sobre opções binárias.

Modelo Black-Scholes - Uma fórmula matemática destinada a precificar uma opção como uma função de certas variáveis - geralmente preço de ações, preço de exercício, volatilidade, prazo de vencimento, dividendos a serem pagos e a taxa de juros livre de risco atual. Leia mais sobre o modelo Black-Scholes.

Box Spread - Uma estratégia de negociação de opções de 4 rodadas complexas que visa aproveitar as discrepâncias nos preços de opções para uma arbitragem livre de risco.

Break - Even Point - o preço das ações (ou preços) em que uma determinada estratégia não faz nem perde dinheiro. Geralmente, refere-se ao resultado na data de vencimento das opções envolvidas na estratégia. Um & quot; dinâmico & quot; ponto de equilíbrio é aquele que muda com o passar do tempo.

Amplitude - O número líquido de ações avançando versus as que estão em declínio. Quando os adiantamentos excedem os declínios, a amplitude do mercado está se inclinando. Quando as quedas superam os avanços, o mercado está em declínio.

Breakout - O que ocorre quando o preço de uma ação ou a média se move acima de um nível de resistência anterior alto ou abaixo de um nível de suporte baixo anterior. As chances são de que a tendência continue.

Bullish - Uma opinião em que se espera um aumento no preço, seja pelo mercado em geral ou por um título individual.

Estratégias de opções otimistas - Diferentes maneiras de usar opções para lucrar com um movimento para cima no estoque subjacente. Leia o tutorial sobre estratégias de opções otimistas.

Bull Call Spread - Uma estratégia de opções otimistas que visa reduzir o custo inicial de compra de opções de compra, a fim de lucrar com ações que devem subir moderadamente. Leia o tutorial sobre o Bull Call Spread.

Bull Spread - uma estratégia de opção que alcança seu potencial máximo se o título subjacente aumentar o suficiente e tiver seu risco máximo se a segurança cair o suficiente. Uma opção com um preço de queda mais baixo é comprada e uma com um preço de greve mais alto é vendida, ambas geralmente com a mesma data de vencimento. Tanto puts como calls podem ser usados para a estratégia. Biblioteca de Estratégias de Opções.

Bull Trap - Qualquer movimento tecnicamente não confirmado para o lado positivo que incentive os investidores a serem otimistas. Geralmente precede declínios importantes e muitas vezes engana aqueles que não esperam a confirmação do formulário por outros indicadores.

Propagação de Borboleta - Uma estratégia de opção neutra que possui tanto risco limitado quanto potencial de lucro limitado, construída pela combinação de um spread de touro e um spread de urso. Três preços de ataque estão envolvidos, com os dois inferiores sendo utilizados no spread do touro e os dois maiores no spread do urso. A estratégia pode ser estabelecida com opções de venda ou chamadas; Existem quatro maneiras diferentes de combinar opções para construir a mesma posição básica. Aprenda tudo sobre o spread da borboleta.

Buy To Open - Para estabelecer uma posição de opções indo longo. Leia o tutorial Comprar para abrir.

Chamada - consulte Opção de chamada.

Call Broken Butterfly Spread Wing - A Butterfly Spread com um perfil de risco / recompensa inclinado que não faz perdas ou mesmo um pequeno crédito quando o estoque subjacente quebra para baixo. Isto é conseguido através da compra de mais opções de chamadas de dinheiro do que um spread regular de borboletas. Leia o tutorial sobre Call Broken Wing Butterfly Spread.

Call Spread Condor de Asa Quebrada - Um Condor Espalhe com um perfil de risco / recompensa inclinado que não faz perdas ou mesmo um pequeno crédito quando o estoque subjacente se desfaz em desvantagem. Isto é conseguido comprando uma greve adicional das opções de compra de dinheiro do que um spread regular da Condor. Leia o tutorial sobre Call Broken Wing Condor Spread.

Call Ratio Backspread - Uma estratégia de negociação de opções de crédito com lucro ilimitado para lucro superior e limitado para downside através da compra de mais das chamadas de dinheiro do que nas chamadas de dinheiro estão em curto. Leia o tutorial sobre o Back Ratio de Call.

Call Ratio Spread - Uma estratégia de negociação de opções de crédito com a capacidade de lucrar quando uma ação sobe, baixa ou lateralmente, obtendo mais do que as chamadas em dinheiro que são compradas. Leia o tutorial sobre Spread Ratio Ratio.

Call Time Spread - Outro nome para Call Calendar Spread. Uma estratégia de negociação de opções em que as opções de compra de longo prazo são compradas e as opções de compra de curto prazo são gravadas para lucrar com o decaimento do tempo. Leia o tutorial sobre propagação de tempo de chamada.

Chamado Fora - O processo no qual um gravador de opções de chamada é obrigado a entregar as ações subjacentes ao comprador da opção a um preço igual ao preço de exercício da opção de compra. Leia o tutorial sobre o Called Away.

Spread de calendário - Um tipo de estratégia de negociação de opções que usa uma combinação de opções com datas de vencimento diferentes para lucrar principalmente com o decaimento do tempo. Leia tudo sobre os Spreads de Calendário.

Calendário Straddle ou Combination - Uma estratégia de opções neutras complexas envolvendo a compra de um longo prazo straddle e a venda de um curto prazo straddle. Leia tudo sobre o Calendar Straddle.

Calendar Strangle - Uma estratégia complexa de opções neutras envolvendo a compra de um estrangulamento a longo prazo e a venda de um estrangulamento de curto prazo. Leia tudo sobre o Calendar Strangle.

Opções de compra - Opções que dão ao titular o direito de comprar a garantia subjacente a um preço especificado por um determinado período de tempo fixo. Leia tudo sobre as opções de chamada.

Capitalização - O valor total de títulos emitidos por uma corporação. Isso pode incluir: títulos, debêntures, ações preferenciais, ações ordinárias e superávit.

Cash Secured Put - Opções de venda a descoberto que são totalmente cobertas pelo dinheiro necessário no caso de uma atribuição. Leia tudo sobre dinheiro garantido.

Liquidação em Dinheiro / Entregue em Dinheiro - Opções que, quando exercidas, entregam o lucro em dinheiro em vez de um ativo subjacente. Leia tudo sobre opções de liquidação de caixa.

CBOE - A Bolsa de Opções do Chicago Board; o primeiro intercâmbio nacional a negociar opções de ações cotadas.

CBOE VIX - Veja VIX.

Chain - Uma lista de cotações de opções em vários preços de exercício. Leia mais sobre as cadeias de opções.

Classe de Opções - Contratos de opção do mesmo tipo e estilo que cobrem o mesmo ativo subjacente.

Close - Período no final de um dia de negociação em que os preços finais do dia são calculados.

Pedido de Encerramento - A recompra ou venda de uma opção para a qual um operador de opções tem a posição oposta. Um operador de opções que escreve uma opção de compra executará uma ordem de fechamento "comprando para fechar" essa opção de compra. Um operador de opções que comprou uma opção de compra executará uma ordem de fechamento "vendendo para fechar" essa opção de compra. Tipos de ordens de opções explicadas.

Condor Spread - Uma estratégia de opção neutra complexa que lucra com uma negociação de ações dentro de um intervalo predeterminado. Leia tudo sobre os spreads do Condor aqui!

Contango - Termo originado do mercado de petróleo. Isto é, quando a volatilidade implícita do mês mais distante é maior do que a volatilidade implícita mais próxima do mês. Isso é indicativo de uma condição normal de mercado.

Pedido Contingente - Uma ordem de opções personalizável avançada que é acionada dependendo do cumprimento de critérios predeterminados. Leia mais sobre Ordens Contingentes.

Correção - Quando uma ação cai no preço temporariamente antes de se recuperar posteriormente.

Tamanho do contrato - O valor do ativo subjacente coberto pelo contrato de opção. Isso geralmente é 100. Se uma opção for cotada por US $ 2,50, um contrato custaria US $ 2,50 x 100 = US $ 250 e cobriria 100 ações.

Contrato de Cobertura Neutra - Uma técnica de cobertura estática que envolve a compra de uma opção de venda ou a venda de uma opção de compra para cada 1 ação detida. Leia mais sobre contrato Cobertura Neutra Aqui!

Opinião Contrária - A crença oposta à do público em geral e / ou Wall Street. É mais significativo nos principais pontos de virada do mercado. Um consenso geral de opinião, seja otimista ou pessimista, geralmente marca um extremo. Um investidor tendo uma opinião contrária geralmente se beneficiará com o tempo.

Conversão - A transformação de uma posição longa de estoque em uma posição que é curta, utilizando opções, sem fechar a posição original de estoque longo, através do uso de posições sintéticas. Leia mais sobre conversões.

Consolidação - Quando os estoques começam a cair de lado depois de um aumento significativo, os investidores começam a vender algumas de suas participações para obter lucro.

Intervalo de contratos - O preço mais alto e mais baixo em que um contrato de opções foi negociado. Saiba mais sobre o intervalo de contratos.

Cobertura - para recomprar como uma transação de fechamento uma opção que foi inicialmente escrita.

Coberto Call Write - uma estratégia em que se escreve opções de compra ao mesmo tempo, possuir um número igual de ações do estoque subjacente. Leia tudo sobre as chamadas cobertas aqui!

Covered Put Write - uma estratégia na qual um vende opções de venda e simultaneamente é um número igual de ações do título subjacente. Aprenda tudo sobre o Covered Put.

Covered Straddle Write - o termo usado para descrever a estratégia na qual um investidor possui o título subjacente e também escreve um straddle nessa segurança. Esta não é realmente uma posição coberta.

Mandado coberto - o termo usado para mandatos estruturados que funciona quase exatamente da mesma forma que opções de compra e opções de venda. Leia sobre as diferenças entre warrants e opções.

Crédito - Dinheiro recebido em uma conta. Uma transação de crédito é aquela em que a receita líquida de venda é maior do que a receita líquida de compra (custo), trazendo dinheiro para a conta. Existem muitas estratégias de opções de crédito. Leia tudo sobre débito e crédito se espalha aqui!

Spread de Crédito - Uma posição de Spread de Crédito é um spread de opção no qual a renda líquida de venda é maior do que o produto líquido de compra (custo), trazendo dinheiro para a conta. Leia mais sobre os Spreads de Crédito.

Ordem do Dia - Uma ordem que expira no final do dia de negociação, se não for executada. Leia tudo sobre as ordens de opções aqui!

Day trader / Daytrader - Comerciantes que abrem e fecham posições de opções ou posições de múltiplas opções todas no mesmo dia de negociação.

Day trading / Daytrading - Método de negociação que envolve fazer negociações múltiplas que são abertas e fechadas no mesmo dia de negociação. Leia mais sobre os estilos de negociação de opções.

Débito - uma despesa ou dinheiro pago de uma conta. Uma transação de débito é aquela em que o custo líquido é maior do que a receita líquida de venda.

Dividir Spread - Opção de spreads que você tem que pagar dinheiro para colocar. Leia mais sobre os Spreads de Débito.

Decaimento - Veja Decaimento do Tempo.

Resultados finais - Os ativos financeiros que são entregues aos detentores de opções quando as opções são exercidas.

Delta - o valor pelo qual o preço de uma opção será alterado para uma mudança correspondente no preço pela entidade subjacente. As opções de chamada têm deltas positivos, enquanto as opções de venda têm deltas negativos. Tecnicamente, o delta é uma medida instantânea da mudança de preço da opção, de modo que o delta será alterado para alterações fracionais uniformes pela entidade subjacente. Consequentemente, os termos & quot; up delta & quot; e & quot; delta baixo & quot; pode ser aplicável. Eles descrevem a alteração da opção após uma alteração completa de 1 ponto no preço pela segurança subjacente - para cima ou para baixo. O & quot; up delta & quot; pode ser maior que o & quot; down delta & quot; para uma opção de chamada, enquanto o inverso é verdadeiro para as opções de venda. Para explicações mais detalhadas sobre Delta e outros gregos de opções, por favor, vá para Opções Delta.

Delta Neutro - Quando opções delta positivas e opções de delta negativo compensam uma à outra para produzir uma posição que não ganha nem diminui de valor à medida que a ação subjacente se move ligeiramente para cima ou para baixo. Tal posição retornará um lucro, não importa de que maneira o estoque subjacente eventualmente se mova, desde que o movimento seja significativo. Aprenda como executar o comércio neutro do delta.

Delta Spread - Uma taxa de spread que é estabelecida como uma posição neutra, utilizando os deltas das opções envolvidas. A razão neutra é determinada pela divisão do delta da opção comprada pelo delta da opção escrita.

Derivativos - Um instrumento financeiro cujo valor é derivado em parte do valor e características de outro instrumento financeiro. Exemplos de derivativos são opções, futuros e warrants.

Diagonal Call Time Spread - Uma estratégia de negociação de opções neutras, lucrando principalmente com a decadência do tempo, comprando a longo prazo nas opções de compra de dinheiro e reduzindo curto prazo as opções de compra de dinheiro contra elas. Leia o tutorial de propagação de tempo de chamada Diagonal.

Diagonal Spread - Uma opção espalhada no mesmo tipo subjacente, mas diferente mês de vencimento e strike. Leia o tutorial Diagonal Spread.

Desconto - Uma opção está sendo negociada com desconto se estiver sendo negociada por menos do que seu valor intrínseco. Um futuro está sendo negociado com desconto se estiver negociando a um preço inferior ao preço à vista de seu índice ou commodity subjacente. Veja também Valor Intrínseco e Paridade.

Discount Broker - Uma corretora que oferece baixas taxas de comissão. Obter uma lista de corretores de opção aqui!

Dividendo - Quando uma empresa paga uma parte do lucro aos acionistas existentes. Esta parte do lucro pode ser em dinheiro ou em opções. Leia sobre os efeitos dos dividendos nas opções de ações.

Proteção Downside - Geralmente usado em conexão com a escrita de chamada coberta, esta é a proteção contra perda, no caso de uma queda de preço pela garantia subjacente, que é oferecida pela opção de compra por escrito. Alternativamente, pode ser expresso em termos da distância que o estoque pode cair antes que a posição total se torne uma perda (um valor igual ao prêmio da opção), ou pode ser expresso como uma porcentagem do preço atual da ação.

Cobertura Dinâmica - Uma técnica de cobertura que requer um reequilíbrio constante para manter o rácio de cobertura.

Exercício antecipado (atribuição) - O exercício ou cessão de um contrato de opção antes de sua data de expiração.

Opções de compra de ações pelo empregado - Opções de compra de ações concedidas a empregados por suas empresas, como meio de compensação e incentivo. Leia mais sobre as opções de ações do empregado.

Opção de patrimônio - uma opção que tem ações comuns como garantia subjacente.

ETF - Fundos Negociados em Bolsa. Fundos de caixa aberta negociados em uma bolsa como uma ação. Os ETFs possibilitaram aos investidores investir em uma variedade de outros instrumentos, como ouro e prata, assim como investir em ações.

Exercício Europeu - Uma característica de uma opção que estipula que a opção só pode ser exercida no seu vencimento. Portanto, não pode haver atribuição antecipada com esse tipo de opção. Leia o tutorial sobre opções de estilo europeu.

Exercício - Invocar o direito concedido sob os termos de um contrato de opções listado. O portador é aquele que se exercita. Os detentores de chamadas exercem a compra da garantia subjacente, enquanto os detentores de títulos exercem a venda da garantia subjacente. Leia o tutorial sobre como exercitar uma opção.

Limite de Exercício - O limite do número de contratos que um detentor pode exercer em um período fixo de tempo. Definido pela troca de opção apropriada, ele é projetado para evitar que um investidor ou grupo de investidores seja "cotado". o mercado em uma ação.

Preço de Exercício - O preço pelo qual o detentor da opção pode comprar ou vender o título subjacente, conforme definido nos termos do seu contrato de opção. É o preço pelo qual o detentor da chamada pode exercer a compra do título subjacente ou o detentor da posição pode exercer para vender a garantia subjacente. Para as opções listadas, o preço de exercício é o mesmo que o Preço de Exercício.

Retorno Esperado - Uma análise matemática bastante complexa envolvendo a distribuição estatística dos preços das ações, é o retorno que um investidor poderia esperar fazer em um investimento se fizesse exatamente o mesmo investimento muitas vezes ao longo da história.

Data de vencimento - O dia em que um contrato de opção se torna inválido. A data de vencimento das opções de ações listadas é o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Todos os titulares de opções devem indicar o desejo de exercer, se assim o desejarem, até esta data. Leia o tutorial completo sobre Expiração de Opções.

Tempo de Expiração - A hora do dia em que todos os avisos de exercício devem ser recebidos na data de expiração. Tecnicamente, o prazo de expiração é atualmente às 17:00 na data de expiração, mas os portadores públicos dos contratos de opção devem indicar seu desejo de exercer o mais tardar às 17:30 no dia útil anterior à data de expiração. Os tempos são a hora do leste.

Expirar sem valor - quando as opções de dinheiro perdem todo o seu valor e expiram no dia da expiração. Leia o tutorial completo em Expire Worthless.

Valor Extrínseco - Também conhecido como "Valor Premium" ou "Valor do Tempo". É a diferença entre o preço de uma opção e o valor intrínseco. Leia o tutorial completo sobre o valor extrínseco.

Valor Justo - Termo usado para descrever o valor de uma opção ou contrato futuro conforme determinado por um modelo matemático.

Chamada Fiduciária - Opção de negociação que compra opções de compra como substituto de uma opção de compra ou casada na mesma proporção. Leia mais sobre chamadas fiduciárias aqui!

Instrumento Financeiro - Um documento físico ou eletrônico que possui valor monetário intrínseco ou transfere valor. Por exemplo, dinheiro, ações, futuros, opções e metais preciosos são instrumentos financeiros.

Frontspreads - Estratégias de opções projetadas para lucrar com condições de mercado neutras, onde os preços mudam muito pouco. Leia mais sobre o Frontspreads.

Análise Fundamental - Um método de analisar as perspectivas de um título, observando as medidas contábeis aceitas, como ganhos, vendas, ativos e assim por diante.

Gama - A taxa de mudança do delta de uma opção de ação para uma unidade muda no preço da ação subjacente. Leia tudo sobre opções gama.

Gama Neutra - Uma posição que tem valor gama zero ou próximo de zero, resultando no valor delta da posição permanecendo estagnada, não importando a movimentação do estoque subjacente. Leia tudo sobre gama neutra.

Goldilock Economy - Uma economia que tem crescimento estável e inflação moderada que não é nem muito aquecida nem fria e permite políticas monetárias favoráveis ao mercado de ações.

Bom até cancelado (GTC) - Uma designação aplicada a alguns tipos de pedidos, o que significa que o pedido permanece em vigor até ser preenchido ou cancelado. Leia tudo sobre as ordens de opções aqui!

Indo em frente - Jargão do analista. Significado "no futuro". 12 meses daqui para frente significa 12 meses no futuro.

Gregos - Um conjunto de critérios matemáticos envolvidos no cálculo dos preços das opções de ações. Por favor, leia mais sobre Gregos Opcionais.

Grocession - Um período prolongado de 0 a 2% de crescimento no PIB que parecerá uma recessão.

Hedge - Transações que protegerão contra perdas através de um movimento compensatório de preços. Leia tudo sobre cobertura aqui!

Relação de Hedge - A quantidade matemática que é igual ao delta de uma opção. É útil na facilitação em que um hedge teoricamente sem risco pode ser estabelecido tomando posições de compensação no estoque subjacente e suas opções de compra ou venda. Leia tudo sobre a taxa de cobertura aqui!

Volatilidade histórica - Volatilidade do movimento do preço passado do ativo subjacente. Também conhecido como Volatilidade Realizada.

Distribuição de Tempo de Chamada Horizontal - Uma estratégia de opção na qual as opções de compra a longo prazo são compradas e as opções de compra a curto prazo são escritas para lucrar quando o estoque subjacente permanece estagnado. Leia o tutorial sobre a propagação do tempo de chamada horizontal.

Propagação Horizontal de Tempo de Colocação - Uma estratégia de opção na qual as opções de venda a prazo mais longo são compradas e as opções de venda a curto prazo são escritas para lucrar quando o estoque subjacente permanece estagnado. Leia o tutorial sobre o tempo de colocação horizontal.

Spread Horizontal - Uma estratégia de opção na qual as opções têm o mesmo preço de exercício, mas datas de vencimento diferentes.

Volatilidade Implícita - Uma medida da volatilidade da ação subjacente, é determinada usando preços atualmente existentes no mercado no momento, em vez de usar dados históricos sobre as variações de preço da ação subjacente. Leia mais sobre Volatilidade Implícita.

Conceito de Retorno Incremental - Uma estratégia de redação de chamada coberta na qual o investidor está se esforçando para ganhar um retorno adicional da opção por escrito em relação a uma posição acionária que ele deve vender - possivelmente a preços substancialmente mais altos.

Índice - Uma compilação dos preços de várias entidades comuns em um único número.

Opção de Índice - Uma opção cujo ativo subjacente é um índice em vez de um ativo fixo, como ações. A maioria das opções de índice é baseada em dinheiro. Leia o tutorial completo sobre as opções de índice!

In the Money - Um termo que descreve qualquer contrato de opção que tenha valor intrínseco. Uma opção de compra é in-the-money se a garantia subjacente for maior que o preço de exercício da chamada. Uma opção de venda é in-the-money se a segurança estiver abaixo do preço de exercício. Leia tudo sobre nas opções de dinheiro aqui.

Valor Intrínseco - O valor de uma opção se ela expirar imediatamente com o estoque subjacente a seu preço atual; o valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro. Para as opções de compra, essa é a diferença entre o preço da ação e o preço da redução, se essa diferença for um número positivo, ou zero, caso contrário. Para as opções de venda, é a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação, se essa diferença for positiva e zero de outra forma. Leia o tutorial completo sobre o valor intrínseco!

Último dia de negociação - a terceira sexta-feira do mês de vencimento. As opções deixam de ser negociadas às 15:00, Hora do Leste, no último dia de negociação.

Leg - (Verb) Um método orientado para o risco de estabelecer uma posição bilateral. Em vez de entrar em uma transação simultânea para estabelecer a posição (um spread, por exemplo), o operador primeiro executa um lado da posição, esperando executar o outro lado mais tarde e um preço melhor. O risco se materializa do fato de que um preço melhor pode nunca estar disponível, e um preço pior deve ser aceito.

(Noun) Em uma estratégia de opção que envolve muitos tipos de opções, cada tipo de opção é conhecido como uma perna. Leia o tutorial completo em Options Leg!

Legging - Inserindo cada perna de uma posição de negociação de opções complexas separadamente e individualmente. Leia o tutorial completo sobre Legging!

LEAPS - Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo. Simplesmente dito, é contratos de opção que expiram 1 ano ou mais no futuro. Às vezes, contratos de opção que expiram 6 meses a um ano depois também são conhecidos como LEAPS. Leia mais sobre os LAPs.

Cotações Nível II - Cotações em tempo real fornecidas pela NASDAQ descrevendo o lance específico solicitam o spread fornecido por cada criador de mercado. Leia tudo sobre as citações do nível II aqui.

Alavancagem - Nos investimentos, a obtenção de maior percentual de lucro e potencial de risco. Um detentor de chamada tem alavancagem em relação a um detentor de ações - o primeiro terá maiores lucros e perdas percentuais do que o segundo, para o mesmo movimento no estoque subjacente. Leia sobre como calcular as opções de alavancagem.

Limite - Veja Limite de Negociação.

Ordem Limitada - Uma ordem para comprar ou vender títulos a um preço especificado (o limite). Leia mais sobre a Ordem Limitada.

Líquido / Liquidez - A facilidade com que uma compra ou venda pode ser feita sem interromper os preços de mercado existentes. Leia sobre o que afeta a liquidez de opções de ações aqui!

Opção listada - Uma opção de venda ou compra negociada em uma troca de opção nacional. As opções listadas fixaram preços e datas de vencimento.

Longo - Ser longo é possuir algo. Leia mais sobre Posições de Opções Longas.

LookBack Options - Opções exóticas que permitem ao titular "Look Back" (olhar para trás) a ação do preço do ativo subjacente durante a expiração, para decidir o preço ótimo para o exercício das opções de Lookbacks. Leia mais sobre opções de lookback aqui!

Margem (ações) - Para comprar um título, emprestando fundos de uma corretora. O requisito de margem - o percentual máximo do investimento que pode ser emprestado pela corretora - é definido pelo Federal Reserve Board.

Margem (opções) - Depósito em dinheiro necessário para ser mantido em conta ao escrever opções. Leia o tutorial completo sobre a margem de opções.

Marcado-a-modelo - Um método de avaliação usando modelos financeiros para ativos de nível 2, que são ativos menos líquidos que são difíceis de avaliar devido à ausência de um mercado prontamente disponível.

Formador de Mercado - Um membro da bolsa cuja função é auxiliar na realização de um mercado, fazendo ofertas e ofertas por sua conta na ausência de ordens de compra ou venda públicas. Vários criadores de mercado são normalmente atribuídos a uma determinada segurança. O sistema criador de mercado engloba os criadores de mercado e os corretores do conselho. Leia tudo sobre os fabricantes de mercado aqui!

Ordem de Mercado - Uma ordem para comprar ou vender títulos pelo preço de mercado atual. O pedido será preenchido enquanto houver um mercado para a segurança. Leia tudo sobre opções Market Order!

Market On Close (MOC) - Uma ordem de negociação de opção que preenche uma posição perto do mercado. Leia tudo sobre as ordens de opções aqui!

Casados e Ações - uma put e uma ação são considerados casados se forem comprados no mesmo dia, e a posição é designada na ocasião como hedge. Leia mais sobre Casado Coloca Aqui!

Opções de Mini Índice - Opções de índice que são apenas um décimo do tamanho das opções de índice regulares. Leia mais sobre as opções Mini Index aqui!

Mini opções - opções de ações que cobrem apenas 10 ações em vez de 100 ações. Leia mais sobre as mini opções aqui!

Modelo - Uma fórmula matemática destinada a precificar uma opção em função de certas variáveis - geralmente preço de ação, preço de exercício, volatilidade, prazo até o vencimento, dividendos a serem pagos e a atual taxa de juros livre de risco. O modelo Black-Scholes é um dos modelos mais utilizados.

Moneyness - O preço de exercício de uma opção em relação ao preço vigente do ativo subjacente. Leia mais sobre moneyness aqui!

Compressão Múltipla - Onde o mercado em geral vende durante um período de tempo, a fim de reduzir geralmente os rácios de PE em toda a linha devido ao pessimismo sobre a macroeconomia.

Expansão Múltipla - Onde o mercado em geral se recupera ao longo de um período de tempo, a fim de aumentar os índices de PE em geral, devido ao otimismo em relação à macroeconomia.

NASDAQ - Associação Nacional de Revendedores de Valores Automáticos Sistema de Cotação Automática. É um mercado eletrônico nos EUA, onde os valores mobiliários são listados e negociados eletronicamente.

Opção nua - veja Opção Descoberta.

Baseada Estreita - Geralmente referindo-se a um índice, indica que o índice é composto apenas de poucas ações, geralmente em um grupo específico da indústria. Índices de base estreita NÃO estão sujeitos a tratamento favorável para os redatores de opções.

Near The Money Options - Opções com preços de exercício próximos ao preço à vista da ação subjacente. Leia o tutorial sobre as opções Near The Money.

Neutro - Descrever uma opinião que não é nem baixa nem otimista. As estratégias de opções neutras são geralmente projetadas para ter um melhor desempenho se houver pouca ou nenhuma mudança líquida no preço do estoque subjacente.

Estratégias de Opções Neutras - Diferentes maneiras de usar opções no lucro de um estoque permanece estagnado ou dentro de um intervalo de negociação apertado. Leia o tutorial sobre Estratégias de Opções Neutras.

Opção não patrimonial - Uma opção cuja entidade subjacente não é ordinária; normalmente se refere a opções em commodities físicas, mas também pode ser estendido para incluir opções de índice.

Mercado unilateral - Uma condição de mercado em que há significativamente mais vendedores do que compradores ou mais compradores do que vendedores. In this case, there are not enough buyers putting up offers to buy from sellers or that there are not enough sellers putting up offers to sell to buyers.

Open Interest - The net total of outstanding open contracts in a particular option series. An opening transaction increases the open interest, while any closing transaction reduces the open interest. Read More About Volume and Open Interest.

Option - The right to buy or sell specific securities at a specified price within a specified time. A put gives the holder the right to sell the stock, a call the right to buy the stock.

Options Chains - Tables presenting the various options that a stock offers over various strike price and expiration dates. Read the full tutorial on Options Chains.

Options Contracts - Contingent claims contracts that allows its holder to buy or sell a specific asset when exercised. Read the full tutorial on Options Contracts.

Options on Futures - Options that have futures contracts as their underlying asset. Read the full tutorial on Options on Futures.

Optionable Stocks - Stocks with tradable options.

Option Pain - Also known as Max Pain or Max Option Pain. It is the stock price which will result in the most number of options contracts expiring out of the money. Read More About Option Pain.

Option Pricing Curve - A graphical representation of the projected price of an option at a fixed point in time. It reflects the amount of time value premium in the option for various stock prices, as well. The curve is generated by using a mathematical model. The delta (or hedge ratio) is the slope of a tangent line to the curve at a fixed stock price.

Option Trader - Also known as Options Trader. It is anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Traders.

Option Trading - Also known as Options Trading. It is the buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Option Trading.

Options Clearing Corporation (OCC) - The issuer of all listed option contracts that are trading on the national option exchanges.

Options Margin - See "Margin (Options)".

Options Trading - The buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Options Trading.

Options Trader - Anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Trading.

Options Strategist - An investment professional who specializes in research, analysis and execution of options strategies.

Options Symbol - A string of alphabets that define specific options contracts. Can be referred to as the name of an options contract. Read more about Reading Options Symbols.

Out of the Money - Describing an option that has no intrinsic value. A call option is out-of-the-money if the stock is below the strike price of the call, while a put option is out-of-the-money if the stock is higher than the strike price of the put. Read More About Out Of The Money Options.

Over-the-Counter Option (OTC) - An option traded over-the-counter, as opposed to a listed stock option. The OTC option has a direct link between buyer and seller, has no secondary market, and has no standardization of striking prices and expiration dates.

Overvalued - Describing a security trading at a higher price than it logically should. Normally associated with the results of option price predictions by mathematical models. If an option is trading in the market for a higher price than the model indicates, the option is said to be overvalued.

Parity - Describing an in-the-money option trading for its intrinsic value: that is, an option trading at parity with the underlying stock. Also used as a point of reference-an option is sometimes said to be trading at a half-point over parity or at a quarter-point under parity, for example. An option trading under parity is a discount option.

Physical Option - An option whose underlying security is a physical commodity that is not stock or futures. The physical commodity itself typically a currency or Treasury debt issue-underlies that option contract.

Physically Settled Option - An option which the actual underlying asset exchange hands when exercised. Read more about Physically Settled Options.

Portfolio - Holdings of securities by an individual or institution. A portfolio may contain options of different stocks or a combination of shares, options and other financial instruments.

Position - Specific securities in an account or strategy. A covered call writing position might be long 1,000 XYZ and short 10 XYZ January 30 calls. It also refers to facilitate; buy or sell a block of securities, thereby establishing a position.

Position Trading - The use of options trading strategies in order to profit from the unique opportunities presented by stock options, such as time decay, volatility and even arbitrage to make safe, fixed, albeit lower profit. Read more about Options Trading Styles.

Premium - The total price of an option contract is made up of the sum of the intrinsic value and the time value premium. Even though most people refer to the price of an option contract as the "Premium", it is actually an inaccurate expression. The Premium of an option contract is the part of the price that is not intrinsic. Please read more about Options Premium.

Premium Over Parity - See Extrinsic Value.

Profit Range - The range within which a particular position makes a profit. Generally used in reference to strategies that have two break-even points-an upside break-even and a downside breakeven. The price range between the two break-even points would be the profit range.

Profit Table - A table of results of a particular strategy at some point in time. This is usually a tabular compilation of the data drawn on a profit graph.

Protected Strategy - A position that has limited risk. A protected short sale (short stock, long call) has limited risk, as does a protected straddle write (short straddle, long out-of-the-money combination). The Ride The Flow System is an example of a protected strategy.

Protective Call - An option trading hedging strategy that protects profits made in a short stock position using call options. Read More About Protective call Here!

Protective Put - An option trading hedging strategy that hedges against a drop in stock price using put options. Read More About Protective Put Here!

Public Book (of orders) - The orders to buy or sell, entered by the public, that are away from the current market. The board broker or specialist keeps the public book. Market-makers on the CBOE can see the highest bid and lowest offer at any time. The specialist’s book is closed (only he knows at what price and in what quantity the nearest public orders are).

Pull back - A temporary fall in price after a rally. The rally usually continues after a Pull Back. This is also known as a "Correction".

Put Broken Wing Butterfly Spread - A Butterfly Spread with a skewed risk/reward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular butterfly spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Butterfly Spread.

Put Broken Wing Condor Spread - A Put Condor Spread with a skewed risk/reward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular put condor spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Condor Spread.

Put Call Parity - Put Call Parity is an option pricing concept that requires the extrinsic values of call and put options to be in equilibrium so as to prevent arbitrage. Put Call Parity também é conhecido como a Lei do Preço Único. Read About Put Call Parity Here.

Put Call Ratio - The ratio of the number of open put options against the number of open call options. The higher the resulting number, the more put options are bought or shorted on the underlying asset. For daily total equity put call ratio, please visit Option Trader's HQ. Read more about Put Call Ratio.

Put Option - An option granting the holder the right to sell the underlying security at a certain price for a specified period of time. See also Call. Read About Put Options Here.

Put Ratio Backspread - A credit options trading strategy with unlimited profit to downside and limited profit to upside through buying more out of the money puts than in the money puts are shorted. Read the tutorial on Call Ratio Backspread.

Put Ratio Spread - A credit options trading strategy with the ability to profit when a stock goes up, down or sideways through shorting more out of the money puts than in the money puts are bought. Read the tutorial on Put Ratio Spread.

Quadruple Witching - The third Friday of March, June, September and December when Index Futures, Index Options, Stock Futures and Stock Options expire. Este é um dos dias de negociação mais voláteis do ano, com volume de negociação excepcionalmente alto. Read all about Quadruple Witching.

Quarterlies / Quarterly Options - Options with quarterly expiration cycle. Read more about Quarterly Options.

Ratio Backspread - Credit volatile options trading strategy that opens up one leg for unlimited profit through selling a smaller amount of in the money options against the purchase of at the money or out of the money options of the same type. Read the Tutorial on Ratio Backspreads.

Ratio Calendar Combination - A strategy consisting of a simultaneous position of a ratio calendar spread using calls and a similar position using puts, where the striking price of the calls is greater than the striking price of the puts.

Ratio Calendar Spread - Selling more near-term options than longer-term ones purchased, all with the same strike; either puts or calls.

Ratio Spread - Constructed with either puts or calls, the strategy consists of buying a certain amount of options and then selling a larger quantity of out-of-the-money options.

Ratio Strategy - A strategy in which one has an unequal number of long securities and short securities. Normally, it implies a preponderance of short options over either long options or long stock.

Ratio Write - Buying stock and selling a preponderance of calls against the stock that is owned.

Realize (a profit or loss) - The act of closing a position, incurring a profit or a loss. As long as a position is not closed, the profit or loss remains unrealized.

Resistance - A term in technical analysis indicating a price area higher than the current stock price where an abundance of supply exists for the stock, and therefore the stock may have trouble rising through the price.

Reward / Risk Ratio - A gauge of how risky a position can be by dividing its maximum profit potential against the maximum loss potential. A ratio of above 1 means that the potential reward is higher than the potential loss. Read the full tutorial on Calculating Reward Risk Ratio.

Return On Investment (ROI) - The percentage profit that one makes, or might make, on his investment.

Return If Exercised - The return that a covered call writer would make if the underlying stock were called away.

Return If Unchanged - The return that an investor would make on a particular position if the underlying stock were unchanged in price at the expiration of the options in the position.

Reversal - The transformation of a short stock position into a position which is long the stock using options, without closing the original short stock position, through the use of synthetic positions. Read more about reversals and synthetic positions.

Reverse Hedge - A strategy in which one sells the underlying stock short and buys calls on more shares than he has sold short. This is also called a synthetic straddle and is an outmoded strategy for stocks that have listed puts trading.

Reverse Strategy - A general name that is given to strategies which are the opposite of better known strategies. For example, a ratio spread consists of buying calls at a lower strike and selling more calls at a higher strike. A reverse ratio spread also known as a backspread consists of selling the calls at the lower strike and buying more calls at the higher strike. The results are obviously directly opposite to each other.

Risk Graph - A graphical representation of the risk/reward profile of an option position. Learn All About Risk Graphs Now!

Risk Free Return - Profit on a risk free investment instrument such as the Treasury bills. It is a common standard of measuring the opportunity cost of having your money in anything other than Treasury bills.

Roll Down - Close out options at one strike and simultaneously open other options at a lower strike. Read the tutorial about Roll Down.

Roll Forward - Close out options at a near-term expiration date and open options at a longer-term expiration date. Read the tutorial about Roll Forward.

Rolling - A follow up action in which the strategist closes options currently in the position and opens other options with different terms, on the same underlying stock.

Roll Up - Close out options at a lower strike and open options at a higher strike. Read the tutorial about Roll Up.

Rotation - A trading procedure on the option exchanges whereby bids and offers, but not necessarily trades, are made sequentially for each series of options on an underlying stock.

Russell Sage - Renowned American Politician and Financier who introduced OTC call and put options in 1872. Read about the History of Options Trading.

Security / Securities - (finance) A tradable financial instrument signifying ownership in financial assets issued by companies or governments. Such financial assets includes but are not restricted to stocks, bonds, futures and debts.

Sell To Close - Closing a position by selling an option contract you own. Learn About Sell To Close Now!

Sell To Open - Opening a position by selling an option contract to a buyer. Learn About Sell To Open Now!

Selling Climax - Exceptionally heavy volume created when panic-stricken investors dump stocks. Often this marks the end of a bear market and is a spot to buy.

Series - An option contracts on the same underlying stock having the same striking price, expiration date, and unit of trading.

Settlement - The resolution of the terms of an options contract between the holder and the writer when the options contract is exercised. Read the full tutorial on Options Settlement.

Short (to be short) - To Short means to Sell To Open. That means to write or sell an options contract to a buyer. This gives you the obligation to fulfill the exercise of the option should the buyer decides to do so. Read all about Short Options Positions.

Short Backspread - Volatile options strategies which are set up with a net credit and unlimited profit potential in one direction.

Short Calendar Spread - Volatile options strategies that profit primarily through the difference in time decay of long term and short term options, achieved through writing longer term options and buying short term options. Read the full tutorial on Short Calendar Spreads.

Short Horizontal Calendar Call Spread - Short Calendar Spread that uses only call options. Read the full tutorial on Short Horizontal Calendar Call Spreads.

Short Covering - The process of buying back stock that has already been sold short.

Spread - An options position consisting of more than one type of options on a single underlying asset. Read the full tutorial on Options Spreads.

Spread Order - An order to simultaneously transact two or more option trades. Typically, one option would be bought while another would simultaneously be sold. Spread orders may be limit orders, not held orders, or orders with discretion. They cannot be stop orders, however. The spread order may be either a debit or credit.

Spread Strategy - Any option position having both long options and short options of the same type on the same underlying security.

Static Hedging - A hedging technique where a hedging trade is established and held without needing to rebalance.

Stock Options - Options contracts with shares as the underlying asset. Read All About Stock Options.

Stock Replacement Strategy - A trading strategy that seeks to reduce risk and volatility through owning deep in the money call options instead of the stock itself and using the remaining cash for hedging. Read All About Stock Replacement Strategy.

Stock Repair Strategy - An options strategy that aims to recover lost value in a stock quickly through writing call options against it. Read All About Stock Repair Strategy.

Stop Limit Order - Similar to a stop order, the stop-limit order becomes a limit order, rather than a market order, when the security trades at the price specified on the stop. Read All About Options Stop Loss Here!

Stop Order - A traditional stop loss method which closes a position when a predetermined price is hit. Read All About Options Orders Here!

Straddle - The purchase or sale of an equal number of puts and calls having the same terms.

Strip Straddle - A Straddle with more put options than call options. Read the full tutorial on Strip Straddle.

Strap Straddle - A Straddle with more call options than put options. Read the full tutorial on Strap Straddle.

Strategy - With respect to option investments, a preconceived, logical plan of position selection and follow-up action.

Strike Arbitrage - An options arbitrage strategy that locks in discrepancies in options pricing between strike prices for a risk-free arbitrage. Read More About Strike Arbitrage.

Strike Price - The price at which the buyer of a call can purchase the stock during the life of the option or the price at which the buyer of a put can sell the stock during the life of the option. Read More About Strike Prices.

Structured Warrants - An alternative to stock options which works almost exactly like stock options and traded in markets such as the Singapore market. See how Structured Warrants Are Traded In The Singapore Market.

Support - A term in technical analysis indicating a price area lower than the current price of the stock, where demand is thought to exist. Thus a stock would stop declining when it reached a support area. See also Resistance.

Swing Trading - A trading methodology that trades short term price swings for short term profits. Read more about Options Trading Styles.

Synthetic Position - A combination of stocks and/or options that return the same payoff characteristics of another stock or option position.

Synthetic Put - A security which some brokerage firms offer to their customers. The broker sells stock short and buys a call, while the customer receives the synthetic put. This is not a listed security, but a secondary market is available as long as there is a secondary market in the calls.

Synthetic Stock - An option strategy that is equivalent to the underlying stock. A long call and a short put is synthetic long stock. A long put and a short call is synthetic short stock.

Synthetic Short Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Short Straddle. Leia mais sobre o Short Straddle Sintético.

Synthetic Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Long Straddle. Leia mais sobre o Straddle Sintético.

Systematic Risk / Systemic Risk - Overall market risk that cannot be diversified away using a diversified portfolio based in the same market.

Take Delivery - To fulfill the obligation of buying stocks when put options that you sold becomes exercised.

Technical Analysis - The method of predicting future stock price movements based on observation of historical stock price movements.

Thales of Miletus - The creator of options back in 332BC. Leia sobre o histórico de negociação de opções.

Theoretical Value - The price of an option, or a spread, as computed by a mathematical model.

Theta - One of the 5 option greeks. Theta determines the rate of time decay of an option contract's premium. For more details on how Theta works and how it is calculated, please visit Option Greeks.

Ticker Symbol - Symbol representing the shares and options of a company's shares traded in the stock market. MSFT is the ticker symbol for Micrsoft shares while MSQFB is the ticker symbol for Microsoft's June29Call options.

Time Decay - The reduction of a stock option's extrinsic value as expiration date draws nearer. See "Theta" above. Read the full tutorial on Time Decay.

Time Spread - see Calendar Spread. Read the full tutorial on Time Spreads.

Time Value - Also known as "Premium Value" or "Extrinsic Value". It is the difference between an option's price and the intrinsic value. Read more about how Stock Options Are Priced.

Topping Out - A peak point where the sellers begin to outnumber the buyers.

Total Return Concept - A covered call writing strategy in which one views the potential profit of the strategy as the sum of capital gains, dividends, and option premium income, rather than viewing each one of the three separately.

Trading Limit - The exchange imposed maximum daily price change that a futures contract or futures option contract can undergo.

Trend - The direction of a price movement. A trend in motion is assumed to remain intact until there is a clear change.

Triple Witching - Prior to 2001. The third Friday of March, June, September, and December, when stock options, index futures and options on index futures expire. After 2001, the introduction of Single Stock Futures transformed Triple Witching into Quadruple Witching as single stock futures expire on the third Friday of every quarterly month as well.

Type - The designation to distinguish between a put or call option.

Uncovered Option - A written option is considered to be uncovered if the investor does not have a corresponding position in the underlying security.

Underlying Asset - The security which one has the right to buy or sell via the terms of a listed option contract. An underlying asset can be any financial instrument on which option contracts can be written based on. Some examples are : Stocks, ETFs, Commodities, Forex, Index.

Undervalued - Describing a security that is trading at a lower price than it logically should. Usually determined by the use of a mathematical model.

Variable Ratio Write - An option strategy in which the investor owns 100 shares of the underlying security and writes two call options against it, each option having a different striking price.

Vertical Spread - Any option spread strategy in which the options have different striking prices, but the same expiration date. Read the full tutorial on Vertical Spreads.

Vertical Ratio Spread - Vertical spreads that buy and short an unequal number of options on each leg. Read the full tutorial on Vertical Ratio Spreads.

VIX - An index measuring the level of implied volatility in US index options and is used as a measurement of volatility in the US stock market. Read More About VIX.

VIX Options - Non-equity options based on the CBOE VIX. Read More About VIX Options.

Volatile - A stock or market that is expected to move up or down unexpectedly or drastically is known as a volatile market or stock.

Volatile Strategy - An option strategy that is constructed to profit no matter if the underlying stock moves up or down quickly. Read All About Volatile Option Strategies.

Volatility - A measure of the amount by which an underlying security is expected to fluctuate in a given period of time. Generally measured by the annual standard deviation of the daily price changes in the security, volatility is not equal to the Beta of the stock. Read More About Volatility.

Volatility Crunch - A sudden, dramatic, drop in implied volatility resulting in a sharp reduction in extrinsic value and hence the price of options. Read More About Volatility Crunch.

Volatility Index - Also known as VXN, is an index by the CBOE that measures volatility in the market using implied volatility of S&P500 stock index options.

Volatility Skew - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming a right skewed curve. Read More About Volatiliy Skew.

Volatility Smile - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming the concave shape of a smile. Read More About Volatiliy Smile.

Volume - The number of transactions that took place in a trading day. Read More About Volume and Open Interest.

Write - To short an option. This is the act of creating a new options contract and selling it in the exchange using the Sell To Open order. The person who writes an option is known as the "Writer". Read the full tutorial on Options Writing.

WALK LIMIT® Order - WALK LIMIT® is a registered U. S trademark of optionsXpress Holdings Inc. covering securities and commodities trading and investment services and software. One of the services offered under the WALK LIMIT® mark is a type of automated limit order that "walks" your order from the National Best Bid or Offer (NBBO) in prescribed time and price increments up to (or down to) the asking price (bid price) in order to save you time while attempting to get the best fill prices for the orders.

Gama.

O que é 'Gamma'?

Gama é a taxa de mudança no delta de uma opção por movimento de 1 ponto no preço do ativo subjacente. A gama é uma medida importante da convexidade do valor de uma derivada, em relação ao subjacente. Uma estratégia de hedge delta procura reduzir o gama para manter um hedge em uma faixa de preço mais ampla. Uma conseqüência da redução da gama, no entanto, é que o alfa também será reduzido.

QUEBRANDO "Gamma"

Matematicamente, gamma é a primeira derivada do delta e é usada ao tentar medir o movimento de preço de uma opção, em relação à quantidade que está dentro ou fora do dinheiro. Nesse mesmo sentido, gama é a segunda derivada do preço de uma opção em relação ao preço do subjacente. Quando a opção que está sendo medida está dentro ou fora do dinheiro, o gama é pequeno. Quando a opção está próxima ou no dinheiro, o gama é o maior. Cálculos de gama são mais precisos para pequenas mudanças no preço do ativo subjacente. Todas as opções que são uma posição longa têm uma gama positiva, enquanto todas as opções curtas têm uma gama negativa.

Comportamento Gama.

Como a medida delta de uma opção só é válida por um curto período de tempo, o gama dá aos gerentes de portfólio, traders e investidores individuais uma visão mais precisa de como o delta da opção mudará com o tempo conforme o preço subjacente muda. Como analogia com a física, o delta de uma opção é sua "velocidade", enquanto a gama de uma opção é sua "aceleração". Gama diminui, aproximando-se de zero, como uma opção que se aprofunda "dentro do dinheiro", à medida que o delta se aproxima de um. A gama também se aproxima de zero quanto mais fundo uma opção fica "fora do dinheiro". A gama é mais alta, aproximadamente "no dinheiro".

O cálculo do gama é complexo e requer software financeiro ou planilhas para encontrar um valor preciso. However, the following demonstrates an approximate calculation of gamma. Considere uma opção de compra em uma ação subjacente que atualmente tenha um delta de 0,4. Se o valor das ações aumentar em US $ 1, a opção aumentará em valor em US $ 0,40, e seu delta também será alterado. Suponha que o aumento de $ 1 ocorra e o delta da opção seja agora 0,53. Essa diferença de 0,13 em deltas pode ser considerada um valor aproximado de gama.

Gama é uma métrica importante porque corrige problemas de convexidade ao se engajar em estratégias de hedge. Alguns gestores de carteiras ou traders podem estar envolvidos com portfólios de valores tão grandes que é necessária ainda mais precisão quando envolvidos em cobertura. Um derivado de terceira ordem chamado "cor" pode ser usado. A cor mede a taxa de variação de gama e é importante para manter um portfólio coberto por gama.

Troca de divisas on-line Parnaíba

Thursday, 8 March 2018

Gamma de opções de ações

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